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中投年报见证新老董事长交接去年收益率106

发布时间:2020-03-26 16:17:40 阅读: 来源:磨刀石厂家

2012年对于备受注目的中投公司而言有惊无险。虽然去年上半年受欧美负面因素影响全球金融市场持续大幅波动,但是三季度之后的量化宽松政策出台后,风险资产价格显著回升。中投公司抓住了这个市场窗口,运用新增资金加仓了公开市场股票。

中投公司上周五公布了2012年年报,这也是该公司第五个完整年度报告。其境外投资组合全年收益率为10.6%,成立以来的累计年化收益率为5.02%。总体而言,中投的境外资产配置保持了战略配置与战术资产的平衡性,并新设“政策组合”作为中间层级,提高了组合的灵活性。

这份年报以新老董事长先后致辞的方式,实现了丁学东与楼继伟的交接。作为公司首任董事长,楼继伟感触颇多,直言过去五年多公开市场的短期波动给管理层带来了较大压力,但中投成立以来海外投资业绩真实可信,经得住市场考验。

加仓公开市场股票

早在2011年,中投公司就已经完成了境内外投资的独立运作,分设中央汇金公司和中投国际两个平行的子公司。中投国际承接了中投全部境外投资,其在香港设立的机构具体负责全球信用产品和中国概念股的投资。

2011年底到2012年初,中投公司全资子公司中投国际分两次获得了新增的490亿美元注资。根据年报,中投公司去年利用新增资金加仓了公开市场股票等资产。 截至去年年底,中投公司的境外投资组合中,长期资产和公开市场股票的占比最高,分别是32.4%和32%。

对比中投公司2011年年报可以更清晰地看出其资产配置上的变化。截至2011年底,中投公司境外投资组合中现金和现金产品的占比为11%,公开市场股票占比为25%。造成这一现象的原因是当年年底,中投公司获得了新增的第一笔注资300亿美元。去年年初,第二笔190亿美元到位。至2012年底,现金产品的占比缩小到3.8%。

具体到公开市场投资的具体策略,中投公司还是保持了较大比例的指数及指数增强策略,从地域分布看,美国股票占到49.2%,非美发达股票和新兴股票的占比分别为27.8%和23.0%。股票行业分布上,金融占比最大,达到22.3%,其次为信息科技,占比11.6%。

公开市场投资的其他行业依次为弹性消费品、非弹性消费品、能源、工业、医疗卫生、原材料、电信服务、公用事业等。另外,在公司境外投资组合分布中,固定收益、绝对收益和现金产品分别占到19.1%、12.7%和3.8%。

长期资产看重稳定收益

在长期资产方面,2012年中投公司着重加大了对基础设施、农业等稳定收益类项目的投资,为组合提供了稳定现金回报,改善了组合的风险。这一分类资产的占比与上一年相比基本保持平稳。

中投公司具体负责长期资产投资的有两个部门,分别是私募股权投资部和专项投资部。前者针对的是“泛行业”的私募基金选聘、直投和跟投,后者专门负责能源、矿产、基础设施和农林牧渔。

年报显示,去年中投稳步开展基础设施、能源矿产、房地产等长期资产投资;并适时对投资组合进行了多次优化,退出了部分私募和直投项目,获得了较好的回报。

这一年中,中投公司的直接投资包括泰晤士税务(2.76亿英镑)、EP Energy(3亿美元)、极地黄金公司(4.25亿美元)、欧洲卫星通信公司(3.86亿欧元)和希斯罗机场(4.5亿英镑)等。

希斯罗机场是其中的一个代表性项目。去年11月1日,中投公司投资4.5亿英镑购买了英国希斯罗机场控股有限责任公司10%的股权。这家机场是欧洲最繁忙的国际航空枢纽,排名全球第三。

中投公司认为,英国的投资环境与政策比较开放、友好,法律框架也较为稳定、健全,有利于开展长期投资。

同样受到中投公司青睐的还有俄罗斯市场。去年,中投投资的极地黄金公司和莫斯科交易所都是针对该国的投资。此外,中投公司还与俄罗斯金融机构合资成立了“中俄基金”,用于对俄罗斯、独联体国家以及中俄合作项目的投资。

根据年报中披露的财务报告,尽管去年中投公司追加了投资,但是投资费用却从上一年度的3.85亿美元下降到3.11亿美元,降幅达到19.2%。中投公司方面表示,这是多方面因素造成的,包括跟投、直投、对外部委托投资费用的重新谈判、部分中止委托的断档期等都为公司节省了投资费用。

中投公司新任董事长丁学东表示,目前全球经济复苏的步伐仍旧滞重,而投资保护主义抬头,影响国际金融市场的各种不确定性依然存在。同时发达国家可能将逐渐退出量化宽松政策,也会加大全球金融市场的波动,给机构投资者带来困难。

这位新董事长将在他的任期内迎来中投公司的十年期考核。国际市场不确定性仍然存在,并且有可能将这种常态保持下去。

截至去年底,包括子公司汇金公司在内,中投公司的资产规模达到5751.78亿元,较上一年增加19.3%。但是正如楼继伟所言,年轻的中投公司犹如“汪洋中的一条航船”。他相信新的掌舵者会引领中投公司“长风破浪、履险如夷”。

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